扰动的可能性在加大。当前，五条基本面线索（红利、出海、AI、PPI和内需消费）当中，未被充分定价的只有PPI、国产AI和消费。战争平息后，油价→PPI→企业盈利的传导是其中最重要的基本面因素，国产AI是相对独立的产业变化，而内需消费的交易大概率会滞后于PPI交易。当然，“PPI→企业盈利”的交易只有当战争平息油价见顶后才会开启。市场降温过程中，配置要逐步缩圈，继续聚焦在中国优势制造。
在研报中表示：美国当前柴油出口规模放在常规时期堪称异常，但在库存处于低位的背景下，这种出口势头无法无限维持，终将倒逼价格重新定价。 “当前形势十分反常：美国馏分油库存已处于自身历史标准下危险的低位水平，却仍以创纪录或接近纪录的规模对外出口。” 美国上周馏分油库存为 1.025 亿桶，自 2003 年以来从未跌破 1 亿桶关口。此前馏分油库存已连续六周下降，上周库存环比增加 19 万桶，增幅虽小
当前文章：http://fty1j2.vpn-kuailiann.com.cn/fso63tr/gmd1r.html
发布时间：06:03:28
